netent aktie tips 2020

NetEntaktieanalys Uppdaterad 2021

NetEnt-lageranalys - Uppdaterad april 2020

På den här sidan hittar du den senaste analysen, nyheterna och prognosen för NetEntertainment-aktien. Först kommer vi att ge en snabb översikt av denna casinospel utvecklare. Vi kommer sedan att gå in i djupet och analysera de viktigaste drivkrafterna för potentiell tillväxt som förvärv av Red Tiger och tillväxt av NetEnt Live. Vi analyserar sedan ekonomin innan vi avslutar med en sammanfattning och vårt beräknade målpris för NetEntertainment-aktien 2020.

NetEnt-historia

Företaget grundades av svenska företagare 1996. År 2007 avstängdes det från Cherry. Aktien hade sin topp 2015-2016 med en högsta tid (ATH) på 95,55 SEK. Från skrivande av denna artikel är aktiekursen 24,30 SEK. Detta innebär att företaget tappade 75% av sitt värde. De senaste åren har varit utmanande och 2019 var inget undantag med en 30% nedgång i aktiekursen. Det finns emellertid, som Therese Hillman nämner i den senaste rapporten (Q4 2019) hopp för framtiden.

"Vi ser goda förutsättningar för NetEnt att leverera tillväxt 2020, med stöd av vår kombinerade spelportfölj och Live Casino"

Therese Hillman

Efter ett tufft år med många regler är de viktigaste drivkrafterna för tillväxt Red Tiger och Live Casino. Det är därför vi kommer att fokusera på dessa två faktorer nedan. Men vi kommer också kort att nämna NetEnt Connect, USA: s potential och de senaste Insider Trades.

Red Tiger

Den 5 september förvärvade NetEntertainment Red Tiger. Sedan förvärvet har Red Tiger lanserat 19 nya spel. Den största konkurrensfördelen med Red Tiger är de dagliga jackpotsna, men också den låga produktionskostnaden och den höga produktiviteten för kvalitetsspel. Nedan listar vi de två huvudskälen till att vi tror att Red Tiger och NetEnt kommer att göra det bra tillsammans.

 

Först nya och innovativa spel som kan utvecklas tillsammans. Med förvärvet har NetEnt nu tillgång till Megaways och Daily Jackpots. Megaways är ett unikt koncept från det australiska företaget Big Time Gaming vilket innebär att spelautomaten har 117 649 vinstlinjer. Ge spelare chansen att vinna stort. Red Tiger har en hel del med Big Time Gaming. Daily Jackpots är utvecklad av Red Tiger. Dagliga jackpottar är progressiva som garanteras betalas ut före en viss tid varje dag. En bra samhällsprodukt som har gått riktigt viral. Red Tiger lanserade Piggy Riches Megaways i slutet av januari. Det är baserat på NetEnt gamla klassiska spel Piggy Riches men har Megaways funktionalitet och Daily Jackpot plus Smart Spins (ett engagemangsverktyg för att ge bort gratissnurr som också är utvecklat av Red Tiger). Det var enligt den senaste kvartalsrapporten den bästa spelutgivningen någonsin från Red Tiger. Senare i år släpper NetEnt också Starburst Power Pots som är baserat på NetEntertainments populäraste spel någonsin, Starburst. Vi är säkra på att NetEnt kommer att göra mer av dessa innovativa samproducerade spel med nya spel som kan accelerera tillväxten.

 

För det andra och kanske viktigare kan Red Tiger använda nätverket av kontakter för att underteckna partnerskap med många nya kasinon som NetEntertainment redan har en etablerad relation med. Detta innebär att Red Tiger: s spel kommer att släppas på många nya marknader, både reglerade och oreglerade. Detta kommer naturligtvis att påskynda tillväxten ytterligare för Red Tiger-spel. Här är de nya partnerskap som hittills har släppts:

 

GentingBet, 7 oktober 2019
Cherry Casino, 14 oktober 2019
Interwetten, 21 oktober 2019
No Account Casino, 30 oktober 2019
Novibet, 6 november 2019
777.ch, 6 december 2019
Swiss Casinos, 16 december 2019
Royal Panda, 20 december 2019
Lottogo, 7 januari 2020
Nike, 30 januari 2020
BoyleSports, 19 februari 2020
SoftSwiss, 24 februari 2020

NetEnt Live

NetEnt Live har varit en katastrof för NetEnt under mycket lång tid (startades ursprungligen 2013). Produkten har inte varit tillräckligt bra. NetEnt fick se Evolution Gaming (EVO) som helt äger nisch. EVO har vuxit snabbt och just de senaste tre åren har beståndet ökat med mer än 400%. Det nya NetEnt Live inleddes i slutet av 2018 då Henrik Fagerlund utsågs till tillförordnad Netent Live-direktör. Henrik har varit med NetEnt sedan 2014 och äger en hel del NetEnt-aktier. Precis under de senaste 6 månaderna har han köpt aktier vid 3 olika tillfällen. Henrik hade den tillförordnade NetEnt Live-direktören från september 2018 till februari 2019. På sin LinkedIn skriver Henrik: Som fungerande NetEnt Live-regissör ”Jag övervakade“ Big 5 ”, var kommersiella, produkt-, Dev-, Studio- och Tech Ops-team. De två största prestationerna, överlägset, under denna korta mandatperiod var att sätta en ny produktstrategi och att stänga en topprekrytering av den permanenta NEL Director som är Andres Rengifo (från Evolution Gaming Top Management). ”

 

Från februari 2019 har NetEnt ny ledning för NetEnt Live med Andres Rengifo och flera andra personer. Andres kommer från toppledningen på EVO. Det tog ett år för Andres och teamet att förvandla NetEnt från att ha dåliga produkter till att ha produkter som enligt oss kan tävla med EVO. Hittills har NetEnt väldigt få live casinospel och ligger långt efter EVO, särskilt när det gäller Game Shows och så vidare. Men för vanliga Blackjack och Roulette har NetEnt Live nu mycket bra produkter.

 

Här är utvecklingen av NetEnt Live enligt de senaste kvartalsrapporterna:

"Inom Live Casino har vi nu ett nytt ledningsteam på plats som gör förändringar i produkt- och affärsmodellen för att säkerställa att vi kan erbjuda en konkurrenskraftig produkt."

Q1-rapport 2019

”Omvandlingen av Live Casino fortsätter i full fart och vi har lagt till flera nya funktioner under kvartalet för att göra vår produkt mer konkurrenskraftig. Kundens svar är positivt och vi förväntar oss tillväxt under de kommande kvartalen från detta segment, men det kommer att ta några kvartal innan vi kan se mer meningsfulla intäkter. ”

Q2-rapport 2019

”Inom Live Casino fortsätter vi att fortsätta vår plan för att förbättra produkten och organisationen. Vi rullade ut ett uppgraderat användargränssnitt för en bättre spelarupplevelse samt produkter som Perfect Blackjack och Network Branded Casino till vårt kundnätverk. ”

Q3-rapport 2019

”Sedan december har vi sett högsta tider i spelarantal för vårt Live Casino. Vi utökar nu studion på Malta och kommer snart att erbjuda fysiska bord till våra kunder för första gången, som ett alternativ till våra bord med blå skärmteknologi, vilket skulle bidra till ökade intäkter från Live Casino år 2020. ”

Q4-rapport 2019

Många nya produkter och förbättringar av befintliga produkter har gjorts. Här är en lista över några av de viktigaste nyheterna från NetEnt Live under de senaste 6 månaderna.

 

Lanserar Perfect Blackjack över nätverket, 30 september 2019
Network Branded Casino, 7 oktober 2019
Ny design för Blitz, 17 oktober 2019
Vinner pris för Live Casino, 11 november 2019
Auto Roulette Studio, 3 december 2019
Ny VIP BlackJack, 16 december 2019
Enhanced Mobile Live Roulette, 9 januari 2020
Ny studio med Silver- och Goldrummen, 24 februari 2020.

 

Om du inte är övertygad om att NetEnt Live är på rätt väg. Kanske är det bästa sättet att analysera sina produkter att gå till de olika onlinekasinon och faktiskt se hur mycket exponering NetEnt Live får. Som ni ser NetEnt börjar få en hel del exponering på flera kasinon. Med ökad kvalitet i produkterna bör det inte ta lång tid innan NetEnt kan underteckna nya partnerskap med sina Live Casino-erbjudanden.

Live Casino hos Paf.com
Live Casino Paf.com
Live Casino hos Rizk.com
Live Casino Rizk.com
Live Casino hos Bethard.com
Live Casino Bethard.com
Live Casino LeoVegas.com
Live Casino MrGreen.com
Live Casino MrGreen.com

Det är svårt att säga vilka av NetEnt Live-produkter som kommer att vara mest framgångsrika. NetEnt har en mer kostnadseffektiv produkt för märkesaktiga Live Casinos jämfört med EVO. Produktens namn är Network Branded Casino (NBC). Den använder “blå skärm” -teknologi så att varje kasinomärke kan få en anpassad look och känsla av Live Casino Studio. Med blå skärmteknologi använder många casinomärken samma återförsäljare och samma fysiska rum men ändrar rumets bakgrund och varumärke. Det kan på detta sätt märkes om och om igen. Se detta exempel från Bethard.

NetEnt Network Branded Casino hos Bethard.com
NetEnt Network Branded Casino Bethard.com

Andra populära produkter är Perfect Blackjack, Blitz Blackjack, Auto Roulette och de två nya fysiska rummen Silver och Guld. Senare i år släpps också Baccarat.

Netent Connect

Ett annat projekt som kan bli framgångsrikt framöver är NetEnt Connect (en aggregeringsplattform) som lanserades i december 2019. Det är ett bra sätt att få Red Tigers-innehåll till NetEnts redan befintliga kundbas. NetEnt ansluter också ytterligare spelutvecklare till denna plattform. Förutom Red Tiger har även Games Inc, G (tidigare känd som Gluck Gamevy) och Scout Gaming Group anslutit sig till plattformen. Vi tror att den här plattformen också kommer att vara ett bra verktyg och plattform för NetEnt när man skaffar sig andra spelutvecklare och vill få ut spelen snabbt.

NetEnt USA

Utvecklingen för NetEntertainment i USA har varit stor och NetEnt fortsätter att växa snabbt på denna marknad. Vi ser mycket potential för NetEnt i USA framöver. Det finns många triggers men två huvudnät är om Red Tiger kommer att lansera sina spel och om NetEnt lanserar sitt Live Casino i USA.

NetEnt Nyligen Insider Trade

Therese Hillman (VD) Henrik Fagerlund (verkställande direktör Malta), Pontus Lindwall (styrelseledamot) köpte alla aktier efter att Q4 2019-rapporten släpptes den 12 februari 2020. Det är särskilt intressant att Therese köper även om det är ganska en liten mängd som hon blir mer och mer positiv till framtiden. Både i rapporterna / presentationerna och att hon köper aktier.

Finansiell ställning

Vi tror att eftersom Red Tiger har en vinstmarginal på minst 60% kommer marginalerna för NetEnt att öka över tid. NetEnt har varit väldigt bra på kostnadskontroll under 2019. NetEntertainment har också tagit kostnader för utvecklingen av NetEnt Live så vi räknar med att kostnaden kommer att bli lägre eller åtminstone att mer intäkter än kostnader kommer att följa med ökade investeringar för Live Casino härifrån.

 

Här är några av de finansiella uppgifterna. Först hittar du de faktiska siffrorna för 2019, sedan hittar du vår prognos för NetEntertainment i år. Därefter kommer vi att ge vår förutsägelse om riktpriset för 2020.

Här är de faktiska siffrorna för 2019

Här är våra beräknade siffror för 2020

Antal lager = 239 miljoner
Uppskattad PE = 12
Målpris med vinst = 12 * 650 = 7800/239 = 32,6 SEK
Målpris med EBIT = 12 * 715 = 8580/239 = 35,9 SEK
Målpris med EBITA = 12 * 1120 = 13440/239 = 56,2 SEK

Vårt målpris 2020 = 48 SEK

 

Om NetEntertainment kan växa mer än vi förutspår kommer de flesta ytterligare intäkter att bli vinst vilket innebär att målpriset kan bli betydligt högre.

Sammanfattning av NetEntertainment aktieanalys

Lageret är 24,30 SEK när man skriver denna analys. Det betyder att potentialen för 2020 är en 100% ökning av aktiekursen. De viktigaste drivkrafterna för att göra beståndet dubbelt värde är Red Tiger och Live Casino även om det finns fler förare som USA, NetEnt Connect och mer.

 

Med Red Tiger har företaget nu tillgång till Megaways, Daily Jackpots och ett team som kan producera slots på ett snabbt och kostnadseffektivt sätt. NetEnt Live har nu bra kvalitet och får mer och mer exponering på olika kasinon. Fler partnerskap, spel och studior kan förväntas lansera 2020. Om du köper aktien före 30 april får du också utdelning på 4,1% (1 SEK per aktie).